Греческий кризис

Как начинался кризис

Многие страны Восточной Европы до сих пор рассматривают вступление в Евросоюз как подарок судьбы. Греция вступила в европейский союз 34 года назад, из них последние 14 лет валюта страны — евро.
В первые годы членство в крупном торгово-экономическом союзе принесло Греции немало благ: снизились ставки по кредитам, открылись возможности выгодных займов. Страна провела Олимпиаду и Евровидение, увеличила зарплату госслужащих и увеличила пенсии.
На фоне общего достатка рос дефицит бюджета. К 2009 году расходы превышали доходы на 12,5% — это на 7,5% больше, чем было в 2001 году. Введенный режим жесткой экономии за 2010-2013 год привел к росту уровня безработицы (с 11% до 28%) и суммы внешнего долга (со 110 до 320 млрд евро).
Экономика Греции уязвима: основным источником доходов бюджета был и остается туризм. С падением туризма в начале мирового экономического кризиса страна лишилась большей части доходов. Но по правилам Евросоюза самостоятельно корректировать финансовую ситуацию денежной эмиссией невозможно, и для предотвращения дефолта пришлось привлекать внешние займы.

Мировой экономический кризис

События в Греции — часть глобального кризиса в экономике, который длится уже восемь лет. Хронология кризиса помогает понять, когда наступит подъем.
1 этап

Банковский кризис в США (2007) Цены на недвижимость в Америке стали падать, а процентные ставки по ипотечным кредитам и размеры ежемесячных платежей — повышаться. Из-за этого возросло количество случаев невыполнения обязательств по кредитам.
Американские банки были вынуждены взять на себя финансовые обязательства для того, чтобы обеспечить ликвидность банковской системы. 50 банков США обанкротились.
2 этап

Долговой кризис в Европе (2008-2010)
Источником кризиса стали развивающиеся страны Евросоюза.
Для некоторых стран еврозоны стало сложным или невозможным погасить государственный долг без помощи посредников.
В конце 2009 года кредитные рейтинги стран Евросоюза одновременно упали: в основном потому, что правительства помогали банкам не обанкротиться, а в Греции — из-за высокой заработной платы госслужащих.
3 этап

Спад в мировой экономике (2010- 2014)
Длительный период низкого роста, высокой безработицы и геополитических проблем.
В еврозоне экономическая активность к середине 2011 года восстановилась примерно на 2/3 по сравнению с потерями 2008—2009 годов.
Дефолты банковской системы и снижение темпов роста экономики произошли в Белоруссии, Украине, России, Китае, Новой Зеландии и на Кипре.
4 этап

Завершение кризисного цикла. Финансовое оздоровление и подъем Геополитические риски из-за конфликта на Украине и «Исламского государства» ослабили мировой экономический рост.
В июле 2015 Греция допустила дефолт, то же самое ожидает Венгрию. Кризис в развивающихся европейских странах закончится обесцениванием евро.
Глобальная экономика восстанавливается, но неравномерно и очень медленно. Люди не ощущают этого восстановления.
К 2010 году ситуация достигла апогея: доходность по греческим облигациям составила 30% в год. Это закрыло для Греции рынок внешних заимствований и «пересадило» бюджет страны последних пяти лет на финансирование из специального фонда, который контролируется Германией.
Кредитный рейтинг агентства Moody's для Греции снизился за 2009-2011 годы с А до С.

Национальный рейтинг Moody's

Moody's — международное рейтинговое агентство — анализирует риски невыполнения финансовых обязательств и присваивает странам кредитный рейтинг.
Эта глобальная шкала агентства показывает вероятность дефолта государства.
Рейтинг А

Низкий или минимальный кредитный риск. Последний раз Греция получала рейтинг А в 2010 году.
Рейтинг B

Умеренный или существенный кредитный риск. Рейтинг группы В присваивали Греции в 2011 году.
Рейтинг С

Очень высокий кредитный риск или дефолт. С рейтингом С Греция живет с 2012 года.
В 2010 году Евросоюз и Мировой валютный фонд одобрили первую европейскую программу финансовой помощи Греции — кредит на 110 млрд евро. По требованиям кредиторов греческое правительство внедрило программу жесткой экономии и попыталось сократить расходы бюджета. Впрочем, без особого успеха: госдолг, как и безработица, продолжал расти, а ВВП — падать.
За первой программой помощи в 2012 году последовала вторая. Греция получила еще 130 млрд евро. Эти деньги наложили на правительство еще больше обязательств. Власти уменьшили минимальную зарплату до 580 евро в месяц, внедрили единую сетку зарплат во всех государственных организациях, снизили пенсии и увеличили пенсионный возраст, сократили военные расходы.

Программа жесткой экономии и увеличение доходов бюджета Греции в 2010-2012

План по сокращению бюджетного дефицита и стабилизации государственных финансов создан в феврале 2010 г. Греция обещала уменьшить дефицит бюджета до 3% ВВП к 2012 г. Еврокомиссия одобрила этот план, но установила над Грецией финансовый надзор. К тому времени комиссия уже успела оштрафовать Грецию за нарушение пакта стабильности евро и предоставление ложных данных о состоянии экономики.
Продажа активов

Греция частично приватизировала государственную железнодорожную компанию Hellenic Railways и продала пакеты ценных бумаг почтовой службы Post Office и водопроводных фирм в Афинах и Солониках.
Сокращение расходов

Доходы чиновников снижены в 2010 году на 15%. Отменены 13-я и 14-я зарплата и пенсия в госсекторе. Повышаются НДС, налоги на алкоголь, сигареты, бензин. На 8% сокращается финансирование государственных учреждений, полиции и государственной береговой охраны
Новые доходы

В сентябре 2011 власти Греции вводят налог на недвижимое имущество. Это принесет стране два миллиарда евро в год. Налог обойдется обычному греку в среднем в 4 евро/год.

Что происходит сейчас?

К началу 2015 года Греция вернула около 10 из 45 млрд евро кредита, приходившегося на долю МВФ. Политика экономии привела к массовым протестам в стране и поражению правящей партии «Новая демократия» на парламентских выборах 2015 г. Новым премьер-министром страны стал лидер коалиции радикальных левых сил СИРИЗА Алексис Ципрас. Он пообещал, что Греция перестанет брать новые кредиты и откажется от жесткой экономии.
Лето-2015 началось с дискуссий в еврогруппе о будущем Греции. Страна не выплатила в срок свой долг перед МВФ и стала первым развитым государством, которое допустило дефолт по своим обязательствам перед фондом.
В начале июля в Греции прошел референдум, на котором граждане страны решали, принять ли правительству или отклонить проект соглашения по проблемным кредитам, представленный Еврокомиссией, Европейским центральным банком и МВФ. 61,31% голосовавших высказались против условий соглашения с кредиторами.
«Oxi» по-гречески значит «Нет». Греки проголосовали против помощи кредиторов Евросоюза, которые требовали изменить систему налогообложения в стране, снизить пенсии и расходы на оборону.
Греческое «нет» — первый шаг к выходу страны из еврозоны. Если Греция все-таки покинет еврозону, то станет привлекательнее для иностранных инвесторов и при условии политической стабильности найдет выход из ситуации.

Что дальше?

Референдум стал кульминацией греческого кризиса. Пришло время решительных действий. Эксперты называют три варианта развития событий
Договор с кредиторами

Какое-то время переговоры с Европой еще могут тянуться, и Греции придется уступить. Долг реструктурируют, ситуация немного улучшится, но это будет только очередная отсрочка. Проблемы страны этим не решить.
Выход из зоны евро

Греция оставит евро национальной валютой, но покинет еврозону. Это самый плохой сценарий для страны: с евро власть и бизнес не смогут влиять на экономическую политику — например, стабилизировать цены.
Возврат к драхме

Власти введут в обращение драхму, а Центральный банк искусственно понизит ее курс. Курорты станут более дешевыми для иностранцев, и доходы страны от притока туристов возрастут. В будущем это привлечет в Грецию инвестиции.
Made on
Tilda